Nachdem Regisseur Shekhar Kapur (Die vier Federn) vor neuen Jahren den Weg zur Krone cineastisch festhielt, beschäftigt er sich nun mit der Regentschaft von Elizabeth I. Die wiederum von Cate Blanchett (Tagebuch eines Skandals) dargestellte Königin muss sich nun mit der wachsenden Bedrohung durch Spaniens König Philip II. auseinandersetzen, sowie ihre Gefühle für Sir Walter Raligh (Clive Owen) beiseite schieben. Zu alle dem wird auch noch ihre Cousine Mary Stuart als Verräterin enttarnt und so muss sie sich fragen, wem sie noch trauen kann.